Gedesentraliseerde finansies

in Wikipedia, die vrye ensiklopedie
Jump to navigation Jump to search

Gedesentraliseerde finansies (gewoonlik DeFi genoem) is 'n blokketting-gebaseerde vorm van finansiering wat nie afhanklik is van gesentraliseerde finansiële tussengangers soos makelaars, beurse of banke om tradisionele finansiële instrumente aan te bied nie, maar eerder slimkontrakte op blokketings gebruik, die mees algemene synde Ethereum.[1] DeFi-platforms stel mense in staat om fondse by ander te leen of uit te leen, te spekuleer met prysbewegings op 'n reeks bates met behulp van afgeleide instrumente, kriptogeldeenhede te verhandel, teen risiko's te verseker en rente op spaarsoortige rekeninge te verdien. Sommige DeFi-toepassings bevorder hoë rentekoerse [2][2], maar hou 'n hoë risiko in.[1] Teen Oktober 2020 is meer as $ 11 miljard (in waarde van kriptogeldeenhede) gestort in verskillende gedesentraliseerde finansieringsprotokolle, wat gedurende die loop van 2020 meer as 'n tienvoudige groei verteenwoordig.[3][2]] Vanaf Januarie 2021 is ongeveer $ 20,5 miljard in DeFi belê. [4]

Geskiedenis[wysig | wysig bron]

MakerDAO se stablecoin-leningsplatform word beskou as die eerste DeFi-toepassing wat aansienlik gebruik bewerkstellig. Dit stel gebruikers in staat om Dai, die oorspronklike bewys (token) van die platform, gekoppel aan die Amerikaanse dollar te leen. MakerDAO beoog om die stabiele waarde van Dai op 'n gedesentraliseerde en outonome manier te handhaaf, deur middel van 'n stel slim kontrakte op die Ethereum-blokketting. [5][6]

In Julie 2020 het The Washington Post 'n artikel gepubliseer oor gedesentraliseerde finansies, insluitend besonderhede oor opbrengsboerdery, opbrengste op beleggings en die risiko's daaraan verbonde is.[7] In September 2020 het Bloomberg gesê dat DeFi twee derdes van die kriptogeldeenheidsmark uitmaak in terme van prysveranderings en dat die DeFi-sekerheidsvlakke $ 9 miljard bereik het.[8] Ethereum het gedurende 2020 'n toename in ontwikkelaars gesien as gevolg van die toenemende belangstelling in DeFi.[9]

DeFi het groot kriptgeldeenheid-beleggers soos Andreessen Horowitz,[1] Bain Capital Ventures en Michael Novogratz gelok.[10]

Hoe DeFi werk[wysig | wysig bron]

DeFi draai om toepassings wat bekend staan as DApps (gedesentraliseerde toepassings) wat finansiële funksies op digitale grootboeke uitvoer, genaamd blokkerings, 'n tegnologie wat die eerste keer deur Bitcoin gebruik is, maar wat sedertdien wyer aangewend word.[2] In plaas daarvan dat transaksies met en deur 'n gesentraliseerde tussenganger soos 'n kriptogeldeenheid-uitruilinstelling gedoen word, word transaksies direk tussen deelnemers gedoen, bemiddel deur slimkontrakprogramme.[1] Daar is gewoonlik toegang tot DApp's deur 'n Web3-blaaieruitbreiding of -toepassing, soos MetaMask, wat gebruikers in staat stel om direk met die Ethereum blokketting via 'n webwerf te kommunikeer.[11][12] Baie van hierdie DApps kan verbind en saamwerk om komplekse finansiële dienste te skep. Stablecoin-houers kan byvoorbeeld bates verbind tot 'n likiditeitspoel in 'n likiditeitsprotokol soos Aave.[13].

Desentralisering verwys na die gebrek aan 'n sentrale uitruil meganisme. Slimkontrakprogramme vir die DeFi-protokolle word uitgevoer met behulp van oopbron sagteware deur 'n gemeenskap van ontwikkelaars en programmeerders.[14]

Een voorbeeld van 'n DeFi-protokol is Uniswap, wat 'n gedesentraliseerde beurs of dex is wat op die Ethereum-blokketting uitgevoer word en dit moontlik maak om honderde verskillende digitale bewyse te verhandel wat op die Ethereum-blokketting uitgereik word. In plaas daarvan om op sentrale markrolspelers te vertrou om bestellings te vul, moedig Uniswap se algoritme gebruikers aan om likiditeitspoele vir die bewyse te vorm deur handelsfooie uit te reik aan diegene wat likiditeit bied. 'n Ontwikkelingspan skryf sagteware vir implementering op Uniswap, maar die platform word uiteindelik beheer deur sy gebruikers. Omdat geen gesentraliseerde party Uniswap bestuur nie, is daar niemand om die identiteit van die mense wat die platform gebruik, na te gaan nie. Dit is nie duidelik watter posisie reguleerders oor die wettigheid van 'n platform soos Uniswap sal inneem nie.[15]

Kritiek[wysig | wysig bron]

Blokketting-transaksies is onomkeerbaar, wat beteken dat 'n verkeerde transaksie met 'n DeFi-platform of selfs die implementering van slimkontrak-kode wat foute bevat, nie altyd maklik reggestel kan word nie.[2] Koderingsfoute en kraking kom algemeen voor.[16][2] In 2020 het een platform, bekend as Yam Finance, sy deposito's vinnig vergroot tot $ 750 miljoen voordat dit dae na die bekendstelling neergestort het weens 'n kodefout.[2] Daarbenewens is die kode vir die slimkontrakte wat DeFi-platforms implementeer, meestal oopbron sagteware wat maklik gekopieer kan word om mededingende platforms op te stel, wat onstabiliteit skep namate fondse van platform na platform verskuif.[14]

Die persoon of entiteit agter 'n DeFi-protokol kan onbekend wees en kan verdwyn met beleggers se geld.[14] Belegger Michael Novogratz het 'n paar DeFi-protokolle beskryf as 'Ponzi-agtig'.[10]

DeFi is vergelyk met die aanvanklike entosiasme van muntaanbiedinge van 2017, deel van die kriptogeldeenheidsborrel van 2017. Onervare beleggers loop 'n besondere risiko om geld te verloor met behulp van DeFi-platforms as gevolg van die sofistikasie wat nodig is om met sulke platforms te kommunikeer en die gebrek aan 'n tussenganger met 'n klanteondersteuningsafdeling.[16][17]

Verwysings[wysig | wysig bron]

  1. 1,0 1,1 1,2 1,3 "'DeFi' movement promises high interest but high risk". Financial Times. 2019-12-30. Besoek op 2020-10-06.
  2. 2,0 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5 2,6 "Why 'DeFi' Utopia Would Be Finance Without Financiers: QuickTake". Bloomberg. 2020-08-26. Besoek op 2020-10-06.
  3. Ehrlich, Steven. "Leading 'Privacy Coin' Zcash Poised For Growth Following Placement On Ethereum". Forbes (in Engels).
  4. Ponciano, Jonathan. "Ether's Market Value Surges $20 Billion In One Day While Bitcoin Prices Slow–Here's Why". Forbes (in Engels).
  5. "Why 'DeFi' Utopia Would Be Finance Without Financiers: QuickTake". Bloomberg.com (in Engels). 2020-08-26. Besoek op 2021-01-26.
  6. Stabile, Daniel T.; Prior, Kimberly A.; Hinkes, Andrew M. (2020-07-31). Digital Assets and Blockchain Technology: US Law and Regulation (in Engels). Edward Elgar Publishing. ISBN 978-1-78990-744-5.
  7. "What's 'Yield Farming'? (And How Do You Grow Crypto?)". The Washington Post. 2020-07-31. Besoek op 2020-10-05.
  8. "Crypto Is Beating Gold as 2020's Top Asset So Far". Bloomberg News. 2020-09-22. Besoek op 2020-10-05.
  9. "Coders Flock Back to Crypto Projects With Prices Surging Again". Bloomberg.com (in Engels). 10 Desember 2020.
  10. 10,0 10,1 "Novogratz Plows Ahead In DeFi Amid the 'Gamifying' of Crypto". Bloomberg. 2020-09-29. Besoek op 2020-10-06.
  11. Schroeder, Stan. "Crypto wallet MetaMask finally launches on iOS and Android, and it supports Apple Pay". Mashable (in Engels).
  12. "MetaMask's Blockchain Mobile App Opens Doors For Next-Level Web". Bloomberg.com (in Engels). 2 September 2020.
  13. Wilson, Tom (2020-08-26). "Boom or bust? Welcome to the freewheeling world of crypto lending". Reuters (in Engels). Besoek op 2021-04-08.
  14. 14,0 14,1 14,2 "Crypto Exchange Gets Millions After Copy-Paste of a Rival's Code". Bloomberg. 2020-09-11. Besoek op 2020-10-06.
  15. Kharif, Olga (16 Oktober 2020). "DeFi Boom Makes Uniswap Most Sought-After Crypto Exchange". Bloomberg.com. Bloomberg. Besoek op 7 November 2020.
  16. 16,0 16,1 "Boom or bust? Welcome to the freewheeling world of crypto lending". Reuters. 2020-08-26. Besoek op 2020-10-06.
  17. Braun, Alexander; Cohen, Lauren H.; Xu, Jiahua (Mei 2020). "fidentiaX: The Tradable Insurance Marketplace on Blockchain". Harvard Business School. Besoek op 2021-01-05.